Opções De Negociação De Alta Freqüência

Negociação de alta freqüência - HFT O que é negociação de alta freqüência - HFT A negociação de alta freqüência (HFT) é uma plataforma de negociação de programa que usa computadores poderosos para transacionar um grande número de ordens em velocidades muito rápidas. Utiliza algoritmos complexos para analisar múltiplos mercados e executar pedidos com base nas condições do mercado. Normalmente, os comerciantes com as velocidades de execução mais rápidas são mais rentáveis ​​do que os comerciantes com velocidades de execução mais lentas. BREAKING DOWN Negociação de alta freqüência - HFT O comércio de alta freqüência tornou-se popular quando os intercâmbios começaram a oferecer incentivos para que as empresas adicionassem liquidez ao mercado. Por exemplo, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tem um grupo de provedores de liquidez chamado Provedores de Liquidez Suplementar (SLPs) que tenta adicionar concorrência e liquidez para cotações existentes na bolsa. Como incentivo para as empresas, a NYSE paga uma taxa ou desconto por fornecer essa liquidez. Em julho de 2016, o desconto médio do SLP foi de 0,0019 para os títulos cotados na NYSE e na NYSE MKT na NYSE. Com milhões de transações por dia, isso resulta em uma grande quantidade de lucros. O SLP foi introduzido após o colapso do Lehman Brothers em 2008, quando a liquidez era uma grande preocupação para os investidores. Benefícios do HFT O principal benefício do HFT é que ele melhorou a liquidez do mercado e removeu os spreads de oferta e demanda que anteriormente seriam muito pequenos. Isso foi testado adicionando taxas sobre HFT, e como resultado, spreads bid-ask aumentou. Um estudo avaliou como os spreads canadenses bid-ask mudaram quando o governo introduziu taxas sobre HFT, e verificou-se que os spreads de oferta e demanda aumentaram em 9. Críticas de HFT HFT é controversa e tem recebido algumas duras críticas. Ele substituiu uma grande quantidade de corretores e usa modelos matemáticos e algoritmos para tomar decisões, tomando a decisão humana e interação fora da equação. Decisões acontecem em milissegundos, e isso poderia resultar em grandes movimentos do mercado sem razão. Como exemplo, em 6 de maio de 2010, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) sofreu sua maior queda intraday ponto nunca, declinando 1.000 pontos e caindo 10 em apenas 20 minutos antes de subir novamente. Uma investigação do governo culpou uma ordem maciça que desencadeou um sell-off para o acidente. Uma crítica adicional da HFT é que permite que as grandes empresas lucrem às custas dos pequenos, ou dos investidores institucionais e de varejo. Outra queixa importante sobre HFT é a liquidez fornecida pela HFT é a liquidez fantasma, o que significa que fornece liquidez que está disponível para o mercado um segundo e passou o próximo, impedindo os comerciantes de realmente ser capaz de negociar esta liquidez. A negociação de alta freqüência é uma estratégia bastante popular, mas muitos especialistas estão na opinião de que não pode ser usado corretamente quando se trata de negociação de opções binárias. No entanto, alguns comerciantes provaram os especialistas errado e implementado com êxito esta estratégia. Tenha em mente que esta é uma estratégia muito avançada e, a fim de usá-lo, você precisará ter acesso a um algoritmo de negociação rápida e eficiente que automatiza completamente o processo de negociação. Se você não tem uma coisa à sua disposição, então recomendamos vivamente que você fique longe deste método. Ainda assim, bem dizer-lhe mais sobre ele, porque, teoricamente, é absolutamente correto, é apenas muito difícil de implementar esta estratégia manualmente. A essência da negociação de alta freqüência é rapidamente entrar e sair de várias posições de curto prazo. Por rápido, queremos dizer milissegundos algo que é humanamente impossível. Claro, cada um desses movimentos é baseado em análise completa e mancha de sinal, de modo que seu trabalho se torna ainda mais difícil. No entanto, se você tem as ferramentas certas à sua disposição, você pode fazer isso. As últimas estatísticas mostram que cerca de 50 do volume de câmbio desde 2009 foi gerado por contratos de negociação de alta freqüência. Isto pode vir como um fato surpreendente, mas nós asseguramo-lo que é completamente verdadeiro. A enorme quantidade de comerciante de alta freqüência se transformou em um grande problema para muitos fornecedores que sofrem de um problema de liquidez devido a este tipo de negociação. Por exemplo, aqueles de vocês que seguem o mercado de ações estão provavelmente familiarizados com a crise que atingiu Knight Capital De acordo com a revista Forbes, a crise foi causada por negociação computadorizada milissegundo. Parece familiar, não há No entanto, usando isso para trocar opções binárias não será tão fácil, por causa de algumas razões. A principal razão para isso é o fato de que apenas um pequeno número de corretores oferecem o recurso de 60 segundos de negociação, e ainda não é tão bom quanto youd esperam que seja. No entanto, você ainda pode fazer os comerciantes em curtos intervalos de tempo e implementar com sucesso uma estratégia de negociação de alta freqüência. Se você planeja usar essa estratégia, então você deve se preparar para tudo. Além da negociação de alta freqüência, você deve ter uma estratégia infalível de entrada e saída que leva em conta seus parâmetros financeiros, as últimas notícias financeiras e, claro, sua análise pessoal de Bandas Bollinger e castiçais. Além disso, a sua estratégia pode ser melhorada por se tornar um visitante regular dos fóruns de negociação mais respeitável e comunicar com um grande número de comerciantes experientes e experientes. A adição final ao seu sucesso será uma estratégia de bônus que permitirá que você amplifique seus ganhos. Se você está interessado em desenvolver e implementar uma estratégia de negociação de alta freqüência para opções binárias, então eu acho que sua melhor escolha seria usar martelos e copos e alças. Estes sinais são fáceis de detectar, e automatizar o processo de negociação não será tão difícil. A imagem abaixo mostra Googles volume de comércio diário. Como você pode ver, há duas setas uma vermelha que aponta para o martelo, e um azul que mostra a formação de alça. Basicamente, o gráfico mostra o ponto de entrada que está sendo identificado por três parâmetros gerais: 1. A linha de média móvel representa o balanço para cima 2. O punho mostra a zona de negociação 3. O martelo é o ponto de entrada Este gráfico mostra todas as coisas Você precisa fazer esperar para o martelo e entrar no comércio, aguarde até que a alça atende a linha de resistência e sair do comércio. Claro, este é apenas um dos muitos padrões que você pode usar para a negociação de alta freqüência, então não hesite em adaptar esta estratégia, a fim de alcançar os resultados que você deseja. Tweet Fundada em 2013, a Tribuna Binária tem como objetivo fornecer aos seus leitores uma cobertura real e real de notícias financeiras. Nosso site está focado nos principais segmentos de ações, moedas e commodities dos mercados financeiros, além de uma explicação interativa e detalhada dos principais eventos e indicadores econômicos. Divulgação de Risco Financeiro A BinaryTribune não será responsabilizada pela perda de dinheiro ou qualquer dano causado por confiar nas informações contidas neste site. Trading forex, ações e commodities sobre a margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Antes de decidir negociar o câmbio você deve considerar com cuidado seus objetivos do investimento, nível de experiência e apetite do risco. Política de cookies Este site usa cookies para lhe fornecer a melhor experiência e conhecê-lo melhor. Ao visitar o nosso site com o seu navegador configurado para permitir cookies, você concorda com nosso uso de cookies, conforme descrito em nossa Política de Privacidade. Cópia Copyright 2017 mdash Tribuna binária. Todos os Direitos ReservadosHow the Robots Lost: High-Frequency Tradings Ascensão e Queda empresa de design de São Francisco Stamen uniu-se com Nasdaq para visualizar o frenesi de negociação automatizada. Este é um minuto de ofertas e ofertas em 8 de março de 2011 Gráfico por Estame Steve Swanson era um nerd de computador de 21-year-old típico com um trabalho muito atípico. Era o verão de 1989, e hex2019d apenas ganhou um grau de matemática do Colégio de Charleston. Ele cuidava de t-shirts e chinelos e gostava de Star Trek: The Next Generation. Ele também passou a maior parte de seu tempo na garagem de seu professor de estatística de faculdade, Jim Hawkes, algoritmos de programação para o que se tornaria a primeira empresa de comércio de alta freqüência de worldx2019s, Automated Trading Desk. Hawkes tinha atingido uma idéia de fazer dinheiro no mercado de ações usando fórmulas previsíveis projetado por seu amigo David Whitcomb, que ensinou finanças na Universidade Rutgers. Era trabalho de Swansonx2019s transformar fórmulas de Whitcombx2019s em código de computador. Ao tocar em dados do mercado transmitidos através de uma antena parabólica para o telhado da garagem Hawkesx2019s, o sistema poderia prever os preços das ações de 30 a 60 segundos para o futuro e automaticamente saltar dentro e fora dos comércios. Eles o chamaram de BORG, que representava Brokered Order Routing Gateway. Foi também uma referência à raça alienígena maligna em Star Trek que absorveu espécies inteiras em sua mente cibernética. Entre os BORGx2019s primeira presa foram os criadores de mercado nos andares das bolsas que manualmente publicado ofertas para comprar e vender ações com bilhetes manuscritos. Não só ATD ter uma idéia melhor de onde os preços foram encabeçados, ele executou comércios dentro de um ritmo de 20x2014a snailx2019s por padrões todayx2019s, mas muito mais rápido do que qualquer outra pessoa estava fazendo então. Sempre que um preço de stockx2019s mudou, os computadores de ATDx2019s negociariam nas ofertas que os seres humanos tinham entrado no livro de ordem de exchangex2019s antes que pudessem os ajustar, e então os momentos mais atrasados ​​compraram ou venderam as partes de volta a elas no preço correto. A firma Bernie Madoffx2019s era então a maior fabricante de mercado da Nasdaqx2019s. X201CMadoff odiou-nos, x201D diz Whitcomb. Em média, a ATD ganhou menos de um centavo em cada ação que negociava, mas estava negociando centenas de milhões de ações por dia. Eventualmente, a empresa mudou-se da garagem Hawkesx2019s e em um campus modernista 36xA0million nos subúrbios pantanosa de Charleston, S. C. cerca de 650 milhas de Wall Street. Em 2006, a empresa negociou entre 700xA0million e 800xA0million partes por dia, representando mais de 9xA0percent de todo o volume de mercado de ações nos EUA. E wasnx2019t sozinho anymore. Um punhado de outras grandes empresas de comércio eletrônico como Getco, Knight Capital Group e Citadel estavam em cena, tendo crescido fora dos pregões das bolsas mercantis e de futuros em Chicago e as bolsas de valores em Nova York. Negociação de alta freqüência estava se tornando mais difundida. Gráfico: Sessenta segundos do caos Gráfico por Stamen A definição de HFT varia, dependendo de quem você pede. Essencialmente, itx2019s o uso de estratégias automatizadas para churn através de grandes volumes de encomendas em frações de segundos. Algumas empresas podem negociar em microssegundos. (Normalmente, essas lojas estão negociando para si próprios, em vez de clientes.) E HFT isnx2019t apenas para as ações: comerciantes de velocidade fizeram incursões em futuros, renda fixa e moedas estrangeiras. Opções, não tanto. Em 2007, as empresas comerciais tradicionais estavam correndo para automatizar. Naquele ano, o Citigroup comprou ATD por 680xA0million. Swanson, então 40, foi nomeado chefe da operação de negociação de ações eletrônicas inteiras do Citix2019s e encarregado de integrar os sistemas ATDx2019s no banco globalmente. Até 2010, a HFT representou mais de 60xA0percent de todo o volume de capital dos EUA e parecia estar posicionada para engolir o resto. Swanson, cansado da burocracia do Citix2019, deixou, e em meados de 2011 abriu sua própria empresa HFT. A empresa de private equity Technology Crossover Ventures deu-lhe dezenas de milhões para abrir uma loja de comércio, que ele chamou de parceiros Eladian. Se as coisas correrem bem, a TCV começará outra rodada multimilionária em 2012. Mas as coisas não vão bem. XA0 xA0 Pela primeira vez desde a sua criação, a negociação de alta frequência, a máquina bogey dos mercados, está em recuo. De acordo com estimativas da Rosenblatt Securities, tanto quanto dois terços de todos os negócios de ações nos EUA de 2008 a 2011 foram executados por empresas de alta freqüência hoje cerca de metade. Em 2009, os comerciantes de alta freqüência movimentaram cerca de 3,25xA0 bilhão de ações por dia. Em 2012, foi 1,6xA0billion por dia. Velocidade comerciantes arenx2019t apenas negociação menos ações, theyx2019re fazer menos dinheiro em cada comércio. Os lucros médios caíram de cerca de um décimo de um centavo por ação para um vigésimo de um centavo. De acordo com Rosenblatt, em 2009 toda a indústria de HFT fez cerca de 5xA0billion ações de negociação. No ano passado fez mais perto de 1xA0billion. Em comparação, JPMorgan Chase ganhou mais de seis vezes que no primeiro trimestre deste ano. O x201Cprofits entrou em colapso, x201D diz Mark Gorton, o fundador da Tower Research Capital, uma das maiores e mais rápidas empresas de comércio de alta freqüência. X201CThe fácil moneyx2019s ido. Wex2019re fazer mais coisas melhor do que nunca e fazer menos dinheiro fazendo it. x201D x201CThe margens sobre comércios chegaram ao ponto onde itx2019s nem sequer pagar as contas para um monte de empresas, x201D diz Raj Fernando, diretor executivo e fundador da Chopper Trading, uma grande empresa em Chicago que usa estratégias de alta freqüência. X201CNo onex2019s rindo enquanto correndo para o banco agora, thatx2019s para sure. x201D Um número de lojas de alta freqüência ter encerrado no ano passado. Segundo Fernando, muitos pediram a Chopper para comprá-los antes de sair do negócio. Ele recusou em todos os casos. Gráfico: Corrida para a Linha Inicial Gráfico por Stamen Um dos objetivos HFTx2019s sempre foi tornar o mercado mais eficiente. Os comerciantes da velocidade fizeram um trabalho tão excelente de wringing o desperdício fora de comprar e de vender as ações que theyx2019re que têm um tempo duro que faz o dinheiro eles mesmos. HFT também não tem as duas coisas que ele mais precisa: volume de negociação e volatilidade dos preços. Comparado com as águas profundas e turbulentas de 2009 e 2010, o mercado de ações é agora uma piscina rasa, plácida. Os volumes de negociação em ações dos EUA estão em torno de 6xA0 bilhões de ações por dia, aproximadamente onde estavam em 2006. A volatilidade, uma medida da extensão em que um preço de sharex2019s salta, é cerca de metade do que era há alguns anos atrás. Ao procurar as disparidades de preços entre os ativos e as bolsas, os comerciantes de velocidade garantem que quando as coisas saem do whack, theyx2019re rapidamente trazido de volta em harmonia. Como resultado, eles reduzem a volatilidade, sufocando suas duas estratégias mais comuns: mercado de fazer e arbitragem estatística. As empresas que fazem o mercado facilitam a negociação citando tanto um preço de oferta quanto um preço de venda. Eles lucram fora da propagação entre, que estes dias raramente é mais do que um centavo por ação, então eles dependem de volume para ganhar dinheiro. As empresas de arbitragem aproveitam as pequenas diferenças de preço entre os ativos relacionados. Se as ações da Apple estão negociando para preços ligeiramente diferentes em qualquer das 13 bolsas de valores dos EUA, as empresas HFT vai comprar as ações mais baratas ou vender os mais caros. Quanto mais os preços mudam, mais chances há de que as disparidades entrem no mercado. Como as coisas se acalmou, negociação de arbitragem tornou-se menos rentável. Em certa medida, a queda no volume pode ser o resultado de negociação de alta freqüência assustando os investidores longe de estoques, especialmente após o chamado Flash Crash de MayxA06, de 2010, quando uma grande ordem de venda de futuros preenchidos por computadores desencadeou uma selloff maciça. A média industrial Dow Jones caiu 600 pontos em cerca de cinco minutos. Como volatilidade cravado, a maioria dos comerciantes de alta freqüência que ficou no mercado naquele dia fez uma fortuna. Aqueles que desligaram suas máquinas foram acusados ​​de acelerar o selloff por secar a liquidez, uma vez que havia menos operadores de velocidade dispostos a comprar todas as ordens de venda em cascata desencadeada pela queda dos preços. Gráfico: x2018 O Knightmarex2019 Gráfico por Nanex Durante dois anos, o Flash Crash foi HFTx2019s maior olho negro. Em agosto do ano passado, Knight Capital ficou paralisado. Os comerciantes tomaram para chamar a implosão x201Cthe Knightmare. x201D Até cerca de 9: 30xA0a. m. Na manhã de Aug. xA01, 2012, Knight foi indiscutivelmente um dos reis da HFT e o maior trader de ações dos EUA. Ela representou 17xA0percent de todo o volume de negociação em ações cotadas na Bolsa de Valores de Nova York, e cerca de 16xA0percent nas listagens Nasdaq entre as empresas de valores mobiliários. Quando o mercado abriu em Aug. xA01, um novo pedaço de software de negociação que Knight tinha acabado de instalar se desfez e começou a comprar ações agressivamente em 140 ações listadas na NYSE. Mais de cerca de 45 minutos naquela manhã, Knight acidentalmente comprou e vendeu 7xA0billion valor de sharex2014about 2.6xA0million por segundo. Cada vez que comprou, o algoritmo de Knightx2019s aumentaria o preço que estava oferecendo no mercado. Outras firmas estavam felizes em vender a ele a esses preços. Até o final de agosto de 2000, Knight tinha gasto 440xA0million desenrolar seus negócios, ou cerca de 40xA0percent do valor companyx2019s antes da falha. A Knight está sendo adquirida pela empresa Getco, com sede em Chicago, uma das principais empresas de alta freqüência de mercado, e há anos considerada uma das mais rápidas. A partida, no entanto, é um dos dois titãs enfermos. Em AprilxA015, Getco revelou que seus lucros tinham mergulhado 90xA0percent ano passado. Com 409 funcionários, ele fez apenas 16xA0million em 2012, em comparação com 163xA0million em 2011 e 430xA0million em 2008. Getco e Knight não quis comentar sobre esta história. Getcox2019s woes dizer muito sobre outra ferida de alta freqüência de negociação: Speed ​​doesnx2019t pagar como costumava. As empresas gastaram milhões para manter milissegundo vantagens por constantemente atualizar seus computadores e pagar taxas elevadas para ter seus servidores colocados ao lado daqueles das trocas em grandes centros de dados. Uma vez que as trocas viram quão valioso esses milésimos de segundo foram, eles levantaram taxas para localizar ao lado deles. Theyx2019ve também hiked os preços de seus feeds de dados. Como as empresas gastam milhões tentando raspar milissegundos fora dos tempos de execução, o mercado acelerou, mas os pilotos ficaram parados. O resultado: lucros menores. X201CSpeed ​​tem sido commoditized, x201D diz Bernie Dan, CEO da Sun-Trading com sede em Chicago, uma das maiores empresas de alta freqüência de negociação de mercado. Ninguém sabe isso melhor do que Steve Swanson. Quando saiu do Citi em 2010, a HFT tornou-se um espaço lotado. À medida que mais empresas inundavam o mercado com seus algoritmos de alta velocidade, todos eles caçando ineficiências, tornou-se mais difícil ganhar dinheiro, especialmente porque os volumes de negociação estavam diminuindo constantemente, enquanto os investidores saíam das ações e derramavam seu dinheiro em títulos. Swanson estava competindo por lucros encolhendo contra centenas de outros comerciantes de velocidade que eram tão rápidos e tão inteligentes. Em setembro de 2012, a TCV decidiu não investir na rodada final. Um mês depois, Swanson puxou o plugue. XA0 xA0 Mesmo que o dinheiro tenha secado e HFTx2019s presença diminuiu, os reguladores estão chegando em vigor. Em janeiro, Gregg Berman, um físico treinado em Princeton, que trabalhou na Securities and Exchange Commission desde 2009, foi promovido para liderar o recém-criado Office of Analytics and Research da SECx2019s. Sua principal tarefa é dar à SEC sua primeira visão em que os comerciantes de alta freqüência estão realmente fazendo. Até agora, a agência dependia da indústria, e às vezes até da blogosfera financeira, para saber como os comerciantes de velocidade operavam. Nos meses após o Flash Crash, Berman se reuniu com dezenas de empresas comerciais, incluindo empresas de HFT. Ele ficou espantado com a quantidade de dados comerciais que eles tinham, e quanto melhor sua visão do mercado era do que a dele. Ele percebeu que precisava de melhores sistemas e tecnologias e que o melhor lugar para obtê-los era dos próprios comerciantes de velocidade. No outono passado, a SEC informou que pagaria à Tradeworx, uma empresa de alta freqüência, 2,5 milhões de dólares para usar seu sistema de coleta de dados como a plataforma básica para uma nova operação de vigilância. Com o nome de código Midas (Market Information Data Analytics System), ele procura no mercado dados de todas as 13 bolsas públicas. Midas foi ao vivo em fevereiro. A SEC pode agora detectar situações anômalas no mercado, como um comerciante que envia spam a uma troca com milhares de encomendas falsas, antes de aparecerem em blogs como Nanex e ZeroHedge. Se a Midas vê algo estranho, a equipe do Bermanx2019s pode olhar dados de negociação em um nível mais profundo, milissegundo por milésimo de segundo. Cerca de 100 pessoas em toda a SEC usam o Midas, incluindo um grupo central de quants, desenvolvedores, programadores e o próprio Berman. X201Do escritório, o grupo Greggx2019s é conhecido como a Liga dos Cavalheiros Extraordinários, x201D disse Brian Bussey, diretor associado de política de derivativos e práticas de negociação na SEC, durante um painel em fevereiro. X201Ce é um grupo que não é composto de advogados, mas em vez do mercado real e especialistas de pesquisa. X201D Itx2019s cedo, mas therex2019s evidência de que Midas detectou algumas coisas nefárias. Em março, o Financial Times informou que a SEC está compartilhando informações com o FBI para testar práticas manipulativas de negociação por algumas empresas HFT. A SEC recusou-se a comentar. Em MarchxA012, o dia em que a reunião anual da Associação de Indústria de Futuros começou no Boca Raton Resort amp Club, reguladores da Commodity Futures Trading Commission dos EUA, e também da Europa, Canadá e Ásia, reuniram-se em uma reunião de porta fechada. No topo da agenda foi x201Changed-Frequency Tradingx2014Controlando os riscos. x201D Europeus já estão apertando para baixo sobre os comerciantes de velocidade. A França ea Itália implementaram uma versão de um imposto sobre as transacções comerciais. A Comissão Européia está debatendo uma taxa de transação para toda a zona do euro. No Bart Chilton dos EU, um comissário do CFTC, discutiu-se adicionar ainda mais pressão. Na conferência de Boca, na noite seguinte à reunião, sentado a uma mesa em uma varanda cor-de-rosa, ele explicou sua recente preocupação. De acordo com Chilton, a CFTC descobriu alguns x201Ccurious activityx201D nos mercados que é x201Cdeeply perturbador e pode ser contra a lei. x201D Chilton, que chama os comerciantes de alta freqüência x201Cheetahs, x201D disse que a CFTC precisa repensar como ela determina se uma empresa Está manipulando os mercados. Sob o padrão de manipulação CFTCx2019s, uma empresa tem que ter uma grande parcela de um determinado mercado para ser considerado grande o suficiente para se engajar em comportamento manipulativo. Por exemplo, uma empresa que possua 20xA0percent de um estoque companyx2019s pode ser capaz de manipulá-lo. Uma vez que raramente ocupam uma posição superior a vários segundos, os comerciantes de velocidade podem ter no máximo 1xA0percent ou 2xA0percent de um mercado, mas devido à grande influência de sua velocidade, eles podem afetar os preços, tanto quanto aqueles com maior footprintsx2014particularly quando eles se envolvem Em que Chilton se refere como x201Cfening frenesias, x201D quando os preços são voláteis. X201CWe pode precisar baixar a barra em relação a chitas, x201D diz Chilton. X201C A questão é se a revisão desse padrão pode ser uma maneira para nós pegar guepardas manipulação do mercado. X201D As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim informativo diário da Bloombergaposs.