Opções Spread Estratégias Revisão

Short Put Spread A Estratégia Um short put spread obriga você a comprar o estoque a preço de exercício B se a opção é atribuída, mas lhe dá o direito de vender ações ao preço de exercício A. Um short put spread é uma alternativa para o short put. Além de vender um put com greve B, yoursquore comprar o mais barato colocar com greve A para limitar o risco se o estoque vai para baixo. Mas therersquos um mdash tradeoff comprando o put também reduz o crédito líquido recebido ao executar a estratégia. Opções Guys Dicas Uma vantagem desta estratégia é que você quer ambas as opções para expirar sem valor. Se isso acontecer, você wonrsquot tem que pagar quaisquer comissões para sair de sua posição. Você pode querer considerar garantir que a greve B está em torno de um desvio padrão fora do dinheiro na iniciação. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. Entretanto, quanto mais o preço de exercício for out-of-the-money, menor será o crédito líquido recebido desse spread. Como uma regra geral, você pode querer considerar a execução desta estratégia cerca de 30-45 dias a partir da expiração para aproveitar a aceleração do tempo decadência como expiração abordagens. Evidentemente, isso depende do estoque subjacente e condições de mercado, tais como volatilidade implícita. Comprar um put, preço de exercício A Venda um put, preço de exercício B Geralmente, o estoque estará acima strike B NOTA: Ambas as opções têm o mesmo mês de vencimento. Aprenda dicas de negociação de especialistas em TradeKingrsquos Top 10 erros de opção Cinco dicas para chamadas bem-sucedidas com cobertura Opções de opção para qualquer condição de mercado Opção avançada joga as cinco principais coisas Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre a volatilidade As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Opção Estratégias Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Bull Call Spread (spread de chamada de débito) Descrição Um spread de chamada bull é um tipo de spread vertical. Ele contém duas chamadas com a mesma expiração, mas ataques diferentes. O preço de exercício da chamada curta é maior do que a greve da chamada longa. O que significa que essa estratégia sempre exigirá um desembolso inicial (débito). O objetivo principal das chamadas curtas é ajudar a pagar o custo inicial das chamadas longas. Até um determinado preço das ações, a propagação de chamada de touro funciona muito como seu componente de chamada longa como uma estratégia autônoma. No entanto, ao contrário de uma simples chamada longa, o potencial de aumento é limitado. Isso é parte do tradeoff o prêmio de chamada curta mitiga o custo total da estratégia, mas também define um limite máximo sobre os lucros. Um par diferente de preços de greve pode funcionar, desde que a greve de chamada curta está acima das chamadas longas. A escolha é uma questão de equilíbrio entre os compromissos de risco e uma previsão realista. Posição Líquida (à expiração) Ganho Máximo Alta greve - baixa greve - prêmio líquido pago PERDA MÁXIMA Prêmio líquido pago O benefício de uma greve de chamada curta mais alta é um máximo mais alto para o lucro potencial da estratégia. A desvantagem é que o prêmio recebido é menor, quanto maior o preço de greve de chamadas curtas. É interessante comparar esta estratégia com a propagação do touro. Os perfis de resultados de lucro são exatamente os mesmos, uma vez ajustados para o custo líquido a transportar. A principal diferença é o momento dos fluxos de caixa. O spread de chamada de touro requer um desembolso inicial conhecido para um retorno eventual desconhecido o spread de touro produz uma entrada de caixa inicial conhecida em troca de um possível investimento mais tarde. Procurando um preço de mercado estável ou em alta durante a vida das opções. Tal como acontece com qualquer estratégia de tempo limitado, os investidores a longo prazo previsão para o estoque subjacente isnt tão importante, mas isso provavelmente não é uma escolha adequada para aqueles que têm uma perspectiva positiva para o futuro imediato. Exigiria uma previsão precisamente cronometrada para identificar o ponto de viragem onde um mergulho a curto prazo virar-se-á e um rally de longo prazo começará. Esta estratégia consiste em comprar uma opção de compra e vender outro a um preço de exercício mais elevado para ajudar a pagar o custo. A propagação geralmente lucros se o preço das ações se move mais alto, assim como uma estratégia de chamada longa regular, até ao ponto onde a chamada curta caps mais ganhos. Motivação Lucro de um ganho no preço das ações subjacentes sem o desembolso de capital inicial e risco de queda da propriedade de ações definitivas. Variações Uma propagação de chamada vertical pode ser uma estratégia de alta ou baixa, dependendo de como os preços de exercício são selecionados para as posições longa e curta. Veja bear call spread para a contraparte de baixa. A perda máxima é muito limitada. O pior que pode acontecer é para o estoque estar abaixo do menor preço de greve no vencimento. Nesse caso, ambas as opções de compra expiram sem valor, ea perda incorrida é simplesmente o desembolso inicial para a posição (débito líquido). O ganho máximo é limitado à expiração, caso o preço das ações fique ainda melhor do que o esperado e exceda o preço de exercício mais alto. Se o preço da ação estiver em ou acima da greve mais alta (chamada curta) à expiração, em teoria, o investidor exerceria a componente de chamada longa e presumivelmente seria atribuído na chamada curta. Em conseqüência, o estoque é comprado no preço mais baixo (greve de chamada longa) e vendido simultaneamente no preço mais elevado (greve de chamada curta). O lucro máximo então é a diferença entre os dois preços de exercício, menos o desembolso inicial (o débito) pago para estabelecer o spread. ProfitLoss Tanto o lucro quanto a perda potencial para esta estratégia são muito limitados e muito bem definidos: o prémio líquido pago no início estabelece o risco máximo eo preço de exercício de curto prazo define o limite superior para além do qual os ganhos adicionais de acções não irão melhorar a rentabilidade . O lucro máximo é limitado à diferença entre os preços de exercício, menos o débito pago para colocar na posição. Esta estratégia quebra, mesmo no vencimento se o preço das ações está acima da greve inferior pelo montante do desembolso inicial (o débito). Nesse caso, a chamada curta iria expirar sem valor e as longas chamadas valor intrínseco seria igual ao débito. Breakeven longo call strike débito líquido pago Volatilidade Slight, todas as outras coisas sendo iguais. Uma vez que a estratégia envolve ser longo um call e curto outro com a mesma expiração, os efeitos de mudanças de volatilidade sobre os dois contratos podem compensar uns aos outros em grande medida. Note, no entanto, que o preço das ações pode se mover de tal forma que uma mudança de volatilidade afetaria um preço mais do que o outro. Time Decay A passagem do tempo prejudica a posição, embora não tanto como ele faz uma posição de chamada longa simples. Uma vez que a estratégia envolve ser longa uma chamada e curto outro com a mesma expiração, os efeitos do tempo decadência sobre os dois contratos podem compensar uns aos outros em grande medida. Independentemente do impacto teórico do preço da erosão do tempo nos dois contratos, faz sentido pensar que a passagem do tempo seria um pouco negativa. Esta estratégia requer um investimento inicial não reembolsável. Se houver qualquer retorno sobre o investimento, eles devem ser realizados por vencimento. Como expiração se aproxima, o mesmo acontece com o prazo para a realização de quaisquer lucros. Risco de Atribuição A cessão antecipada, embora possível a qualquer momento, geralmente ocorre somente quando a ação é ex-dividendo. No entanto, lembre-se de que a utilização da chamada longa para cobrir a atribuição de chamada curta exigirá o estabelecimento de uma posição de estoque curto para um dia útil, devido ao atraso na notificação de atribuição. E esteja ciente de que qualquer situação em que uma ação esteja envolvida em um evento de reestruturação ou de capitalização, como uma fusão, aquisição, cisão ou dividendo especial, poderia perturbar completamente as expectativas típicas em relação ao exercício antecipado de opções sobre ações. Risco de Expiração Sim. Se mantida em vencimento esta estratégia acarreta risco acrescido. O investidor não pode saber com certeza até a segunda-feira seguinte se a chamada curta foi ou não atribuída. O problema é mais agudo se o estoque está negociando apenas abaixo, em ou apenas acima da greve de chamada curta. Suponha que a chamada longa é in-the-money e que a chamada curta é aproximadamente em-o-dinheiro. Exercício (compra de ações) é certo, mas atribuição (venda de ações) não é. Se o investidor adivinhar errado, a nova posição na segunda-feira também estará errado. Digamos, atribuição é esperado, mas não ocorre o investidor inesperadamente será longo o estoque na segunda-feira seguinte, sujeito a um movimento adverso no estoque durante o fim de semana. Agora, suponha que a aposta do investidor contra a cessão e vendeu as ações no mercado em vez de vir segunda-feira, se a atribuição ocorreu, o investidor vendeu as mesmas ações duas vezes para uma posição líquida estoque curto e está exposta a um rally no preço das ações. Duas maneiras de se preparar: fechar o spread para fora cedo ou estar preparado para qualquer resultado na segunda-feira. De qualquer forma, é importante monitorar o estoque, especialmente durante o último dia de negociação. Posição Relacionada Patrocinadores Oficiais da OIC Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de Compensação de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas de seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 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