Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais empresas, no entanto, agora consideram todos os seus funcionários como chave. Desde o final dos anos 80, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Quando as opções forem a forma a mais proeminente da compensação individual da equidade, o estoque restringido, o estoque phantom, e os direitos da apreciação do estoque cresceram na popularidade e valem a pena considerar também. Opções de base ampla permanecem a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias também. Empresas maiores, de capital aberto, como a Starbucks, a Southwest Airlines e a Cisco, agora oferecem opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitos não-alta tecnologia, empresas de capital fechado estão se juntando as fileiras também. A partir de 2014, a Pesquisa Social Geral estimou que 7.2 funcionários detinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de mil empregados que possuem outras formas de patrimônio individual. Isso é baixo de seu pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. O declínio foi em grande parte como resultado de mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações da empresa a um preço fixo por um certo número de anos. O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas. Os empregados que receberam opções de ações esperam que o preço da ação suba e que eles serão capazes de ganhar dinheiro com o exercício (compra) do estoque com o menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual. Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com regras exclusivas e conseqüências fiscais: opções de ações não-qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs). Planos de opções de ações podem ser uma maneira flexível para as empresas a partilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e reter uma equipe motivada. Para as pequenas empresas orientadas para o crescimento, as opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro. Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade. O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido à maioria dos funcionários, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. As opções não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes venderem ações e geralmente são inadequadas para empresas cujo crescimento futuro é incerto. Eles também podem ser menos atraentes em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou ser vendidas, porque elas podem achar difícil criar um mercado para as ações. Opções de ações e participação dos funcionários A propriedade das opções A resposta depende de quem você pedir. Proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebê-los gratuitamente, mas deve colocar seu próprio dinheiro para comprar ações. Outros, no entanto, acreditam que porque os planos de opção permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade a longo prazo e atitudes. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, depende muito da empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano, E os objetivos dos funcionários individuais (se eles querem dinheiro mais cedo do que mais tarde). Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, as opções de ações podem ser um motivador significativo. Empresas como a Starbucks, Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando o quão eficaz um plano de opção de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente o estoque que estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções e quanto o emprego vai crescer para que o número certo de ações é concedido a cada ano. Um erro comum é conceder demasiadas opções muito cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros funcionários. Uma das considerações mais importantes para o design do plano é a sua finalidade: é o plano destinado a dar todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um Benefício único É o plano pretendido como uma maneira de criar a propriedade do empregado ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas serão cruciais em definir características específicas do plano tais como a elegibilidade, a alocação, o vesting, a avaliação, , E preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado de opções de ações e planos de compra de ações. Stay InformedHome 187 Artigos 187 Como funciona um plano de propriedade de ações para funcionários (ESOP) O ESOPs fornece uma variedade de benefícios fiscais significativos para empresas e seus proprietários. As regras ESOP são projetadas para garantir que os planos beneficiem os empregados de forma justa e ampla A propriedade dos funcionários pode ser realizada de várias maneiras. Os funcionários podem comprar ações diretamente, ser dado como um bônus, pode receber opções de ações, ou obter ações através de um plano de participação nos lucros. Alguns funcionários tornam-se proprietários através de cooperativas de trabalhadores onde todos têm um voto igual. Mas, de longe, a forma mais comum de participação dos trabalhadores nos EUA é o ESOP, ou plano de propriedade de ações dos empregados. Quase desconhecido até 1974, até 2014 6,717 planos existem cobrindo 14,1 milhões de funcionários. As empresas podem usar ESOPs para uma variedade de propósitos. Contrariamente à impressão que se pode obter de contas de mídia, ESOPs são quase nunca utilizados para salvar empresas problemáticas8212 apenas no máximo um punhado desses planos são criados a cada ano. Em vez disso, ESOPs são mais comumente usados para fornecer um mercado para as ações de proprietários de partida de bem sucedidas empresas de capital fechado, para motivar e recompensar os funcionários, ou para tirar proveito de incentivos para emprestar dinheiro para a aquisição de novos activos em dólares antes do imposto. Em quase todos os casos, ESOPs é uma contribuição para o empregado, não uma compra de empregado. Regras ESOP Um ESOP é um tipo de plano de benefícios aos empregados, semelhante em alguns aspectos a um plano de participação nos lucros. Em um ESOP, uma empresa cria um fundo fiduciário, no qual contribui novas ações de seu próprio estoque ou dinheiro para comprar ações existentes. Alternativamente, o ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações novas ou existentes, com a empresa fazendo contribuições em dinheiro para o plano para permitir que ele pague o empréstimo. Independentemente de como o plano adquire ações, contribuições da empresa para a confiança são dedutíveis, dentro de certos limites. As acções do trust são atribuídas a contas de empregados individuais. Embora existam algumas exceções, geralmente todos os funcionários em tempo integral com mais de 21 anos participam do plano. As alocações são feitas com base no pagamento relativo ou em alguma fórmula mais igual. Como os funcionários acumulam antiguidade com a empresa, eles adquirem um direito crescente para as ações em sua conta, um processo conhecido como vesting. Empregados devem ser 100 investidos dentro de três a seis anos, dependendo de se vesting é tudo de uma vez (cliff vesting) ou gradual. Quando os empregados deixam a empresa, eles recebem suas ações, que a empresa deve comprar de volta a eles pelo seu justo valor de mercado (a menos que haja um mercado público para as ações). As empresas privadas devem ter uma avaliação externa anual para determinar o preço de suas ações. Em empresas privadas, os funcionários devem poder votar as ações alocadas em questões importantes, como fechamento ou deslocalização, mas a empresa pode optar por passar por direitos de voto (como para o conselho de administração) em outras questões. Nas empresas públicas, os funcionários devem poder votar todas as questões. Usos para ESOPs Para comprar as partes de um proprietário de partida: Os proprietários de companhias confidenciais podem usar um ESOP para criar um mercado pronto para suas partes. Sob esta abordagem, a empresa pode fazer contribuições em dinheiro dedutíveis para o ESOP para comprar as ações de um proprietário, ou pode ter o dinheiro emprestado por ESOP para comprar as ações (veja abaixo). Para emprestar dinheiro a um menor custo após impostos: ESOPs são únicos entre os planos de benefícios em sua capacidade de pedir dinheiro emprestado. O ESOP empresta dinheiro, que usa para comprar ações da empresa ou ações de proprietários existentes. A empresa faz então contribuições dedutíveis para o ESOP para reembolsar o empréstimo, significando tanto principal e juros são dedutíveis. Para criar um benefício adicional aos empregados: Uma empresa pode simplesmente emitir ações novas ou em tesouraria para um ESOP, deduzindo o valor (para até 25 do salário coberto) do lucro tributável. Ou uma empresa pode contribuir em dinheiro, comprando ações de proprietários públicos ou privados existentes. Em empresas públicas, que representam cerca de 5 dos planos e cerca de 40 dos participantes do plano, ESOPs são frequentemente utilizados em conjunto com os planos de poupança empregado. Em vez de equiparar a poupança dos empregados com dinheiro, a empresa irá combiná-los com ações de um ESOP, muitas vezes em um nível de correspondência mais elevado. Principais Benefícios Fiscais Os ESOPs têm vários benefícios fiscais significativos, sendo os mais importantes: Contribuições de ações são dedutíveis: isso significa que as empresas podem obter uma vantagem de fluxo de caixa atual através da emissão de novas ações ou ações de tesouraria para o ESOP, Significa que os proprietários existentes serão diluídos. As contribuições em dinheiro são dedutíveis: uma empresa pode contribuir dinheiro de forma discricionária ano a ano e tomar uma dedução fiscal para ele, se a contribuição é usada para comprar ações de proprietários atuais ou para construir uma reserva de caixa no ESOP para futuro usar. As contribuições usadas para pagar um empréstimo que a ESOP retira para comprar ações da empresa são dedutíveis: A ESOP pode pedir dinheiro emprestado para comprar ações existentes, novas ações ou ações em tesouraria. Independentemente do uso, as contribuições são dedutíveis, ou seja, o financiamento ESOP é feito em dólares antes do imposto. Os vendedores em uma corporação C podem obter um diferimento de imposto: nas corporações C, uma vez que o ESOP possui 30 de todas as ações da empresa, o vendedor pode reinvestir o produto da venda em outros títulos e diferir qualquer imposto sobre o ganho. Em corporações S, a porcentagem de propriedade detida pelo ESOP não está sujeita a imposto de renda no nível federal (e geralmente o nível estadual também): Isso significa, por exemplo, que não há imposto de renda sobre 30 dos lucros de Uma corporação S com uma holding ESOP 30 do estoque, e nenhum imposto de renda sobre os lucros de uma empresa S totalmente de propriedade de seu ESOP. Note, no entanto, que o ESOP ainda deve obter uma quota proporcional de quaisquer distribuições que a empresa faz aos proprietários. Os dividendos são dedutíveis: dividendos razoáveis usados para pagar um empréstimo ESOP, passados para os funcionários ou reinvestidos por empregados em ações da empresa são dedutíveis. Os empregados não pagam imposto sobre as contribuições para o ESOP, apenas a distribuição de suas contas e, em seguida, a taxas potencialmente favoráveis: Os funcionários podem rolar sobre suas distribuições em um IRA ou outro plano de aposentadoria ou pagar imposto corrente sobre a distribuição, com quaisquer ganhos Acumulados ao longo do tempo tributados como ganhos de capital. A parcela de imposto de renda das distribuições, no entanto, está sujeita a uma penalidade de 10 se feita antes da idade normal de aposentadoria. Note-se que todos os limites de contribuição estão sujeitos a certas limitações, embora estes raramente representam um problema para as empresas. Tão atraente como esses benefícios fiscais são, no entanto, existem limites e desvantagens. A lei não permite que as ESOPs sejam usadas em parcerias e na maioria das corporações profissionais. As ESOPs podem ser usadas em corporações S, mas não se qualificam para o tratamento de capotamento discutido acima e têm limites de contribuição mais baixos. As empresas privadas devem recomprar ações de funcionários que partem, e isso pode se tornar uma despesa importante. O custo da criação de um ESOP também é substancial, talvez 40.000 para o mais simples dos planos em pequenas empresas e em cima de lá. Sempre que novas ações são emitidas, o estoque de proprietários existentes é diluído. Essa diluição deve ser ponderada contra os benefícios fiscais e de motivação que um ESOP pode proporcionar. Finalmente, as ESOPs irão melhorar o desempenho corporativo somente se combinadas com oportunidades para os funcionários participarem nas decisões que afetam seu trabalho. O anúncio recente do CEO Jack Dorseyrsquos sobre a concessão de 1 por cento da empresa aos seus empregados representa um aumento da tendência entre as empresas. Startups de tecnologia. Construir opções de ações em pacotes de compensação pode ser uma win-win, porque alinha os funcionários com a administração e com o conselho de administração. Empowering seus empregados com um senso de propriedade fornece um grande incentivo para ir a milha extra. Proprietários parciais de uma empresa têm um interesse não só em seu próprio desempenho, mas no sucesso a longo prazo de toda a empresa. Esta mentalidade vai um longo caminho no combate churn empregado, ajudando você a não só atrair talentos - mas também para se agarrar a ele. Aqui estão cinco fatores a considerar quando as opções de ações estão na mesa. Alinhe sua missão. Fornecer equidade a todos os funcionários ajuda a alinhar todos com a missão companyrsquos e ajuda a incentivar todos a pensar mais como proprietários ativos em vez de funcionários passivos. Se os funcionários estão focados não só em um salário, mas também o sucesso futuro da sua startup, theyrsquoll ser mais produtivo e focado em melhorar a empresa. Tornar todos um proprietário parcial pode aumentar a moral e inspirar longevidade e crescimento de carreira dentro da empresa. Também promove uma cultura colaborativa. Porque o valor das opções de ações dependem menos de qualquer um esforços de pessoa e mais em alavancar toda a equipe para ter sucesso, o trabalho em equipe está em everyonersquos melhor interesse. 2. Fornecer incentivo de inicialização. Opções de ações são uma parte importante da remuneração total para os funcionários que optam por aderir a uma startup. Este deve ser um elemento extremamente útil usado para recrutar alguns dos melhores e mais brilhantes funcionários, o que pode adicionar muito valor à sua organização. A compensação conservada em estoque pode também balançar um empregado potencial escolher sua companhia sobre um que pôde oferecer o pagamento igual mas menos ou nenhumas opções conservadas em estoque. Comunicar suas opções de ações para potenciais contratações, e também não se esqueça de transmitir que sua missão da empresa está alinhada em torno de trabalho em equipe, colaboração e sucesso mútuo. Essas qualidades são muitas vezes o que obriga millennials para trabalhar em startups, em vez de empresas maiores, mais hierárquica. Opções de ações são um bom sorteio, mas a cultura da sua empresa poderia ser o fator determinante quando se trata de pesar várias ofertas. 3. Discutir avaliação. Para que os funcionários novos e existentes possam avaliar o valor relacionado a opções de ações, é importante transmitir estatísticas-chave relacionadas ao patrimônio líquido. Um momento adequado para atualizar os funcionários pode ser após uma rodada de financiamento, quando a avaliação e as ações totais podem ser discutidas. Isso também ajuda a promover uma cultura de transparência e trabalho em equipe. Mantendo cada empregado no laço sobre sua saúde financeira companyrsquos é uma ótima maneira de praticar o que yoursquore preaching quando se trata de fomentar a colaboração. 4. Educar os funcionários. A educação é importante para que os empregados compreendam todos os aspectos relacionados a opções de ações, o que inclui o impacto tributário relacionado ao exercício de opções de ações. Trazer um especialista em ações ou imposto para se reunir com seus funcionários, para que eles se sintam confiantes em saber o nitty arenoso sobre como vesting funciona e como gerenciar suas opções de ações. Uma perspectiva externa também irá sinalizar que yoursquore não tentar convencer ninguém a tomar suas opções, mas em vez de suas opções são objetivamente a melhor opção. 5. Recompensa desempenho. Opções de ações também são uma ferramenta extremamente útil para ajudar a recompensar os artistas de alto desempenho. Fornecer opções de ações adicionais aos funcionários que recentemente foram promovidos ou contribuíram para um projeto muito bem sucedido é uma maneira fantástica de fornecer reconhecimento e também aumentar a retenção desses funcionários. Tornar esses incentivos equipe orientada é outro grande motivador para quebrar os registros de vendas, lançar uma nova iteração do seu produto e assim por diante. Estabelecer metas claras que são recompensadas com mais opções de ações quando são alcançadas é uma maneira significativa de recompensar o trabalho duro, mantendo-se fiel à sua cultura de empresa. David Stack
No comments:
Post a Comment